칼 아이칸(Carl Icahn, 1936년 2월 16일 출생)은 미국의 사업가이자 투자자로, 플로리다주 써니 아일스 비치에 본사를 둔 상장 다각화 지주회사인 아이칸 엔터프라이즈(Icahn Enterprises)의 창립자이자 지배주주입니다. 월스트리트 역사상 가장 성공적인 헤지펀드 매니저 중 한 명이자 가장 위대한 투자자 중 한 명으로 널리 인정받고 있으며, 최초의 적극적 주주 중 한 명으로 헤지펀드의 주류 투자 전략으로 만든 공로를 인정받고 있습니다.
주요 수치 (2025년 기준)
- 순자산: 약 67억~70억 달러
- 일부 자료에서는 311억 달러로 추정
- 나이: 89세 (2025년 기준)
- 투자 경력: 60년 이상
성장 배경과 초기 경력
어린 시절과 교육
칼 아이칸은 1936년 2월 16일 뉴욕 브루클린에서 아슈케나지 유대인 가정에서 태어났습니다. 뉴욕시 퀸즈의 파 록어웨이 지역에서 자랐으며, 파 록어웨이 고등학교를 다녔습니다. 그의 아버지 마이클 아이칸(Michael Icahn)은 “맹세한 무신론자”로 칸토(cantor)였으며 나중에 보조 교사가 되었고, 어머니 벨라(Bella)도 학교 교사로 일했습니다.
아이칸은 1957년 프린스턴 대학교에서 철학 학사 학위를 받고 졸업했습니다. 프린스턴에서 그는 철학 학사 학위를 받았는데, 이는 비판적 사고와 문제 해결 능력을 길러주었습니다. 그는 뉴욕 대학교 의과대학에 입학했지만 2년 후 중퇴하고 예비군에 입대했습니다.
월스트리트 진출
1961년, 아이칸은 드레이퍼스 코퍼레이션(Dreyfus Corporation)에서 주식 중개인으로 경력을 시작했습니다. 1960년대 월스트리트에서 주식 중개인으로 시작한 이 결정이 그의 미래 성공의 기초가 되었습니다.
1968년, 자신의 돈 15만 달러와 삼촌 M. 엘리엇 슈날(M. Elliot Schnall)의 40만 달러 투자로 뉴욕증권거래소 회원권을 사고 아이칸앤컴퍼니(Icahn & Co.)를 설립했습니다. 이 회사는 위험 차익거래와 옵션 거래에 중점을 두었습니다.
부자가 된 과정
첫 번째 큰 성공
1978년, 첫 번째 인수 시도에서 아이칸은 태판(Tappan)의 지배지분을 확보하고 회사를 일렉트로룩스에 매각하도록 강요하여 270만 달러의 이익을 얻어 투자금을 두 배로 늘렸습니다. 1979년, 칼 아이칸은 태판 컴퍼니에서 첫 번째 주요 승리를 거두었으며, 이사회 의석을 확보한 후 곧 수익성 있는 매각을 성사시켰습니다.
1980년대의 기업 습격자 시대
1980년대에 아이칸은 트랜스 월드 항공(Trans World Airlines)의 적대적 인수와 자산 분할로 이익을 얻은 후 “기업 습격자(corporate raider)”라는 명성을 얻었습니다.
주요 거래들:
- 1985년 TWA 인수: 1985년, 자금을 모아 트랜스 월드 항공의 50%를 인수했고, 1988년 레버리지 바이아웃으로 회사를 완전히 인수했습니다.
- 자산 분할 전략: 아이칸은 체계적으로 TWA의 자산을 매각하여 빚을 갚았는데, 이는 “자산 분할”로 묘사되었고 그를 “기업 습격자”로 알리게 했습니다.
현대적 적극적 투자자로의 전환
20세기 말까지 그의 명성이 바뀌면서 주주 적극적 투자자가 되었습니다. 투자자들은 그의 리드를 따라 그가 주목한 사업에 투자했습니다. “아이칸 리프트”로 알려진 주가 상승은 아이칸이 주주 가치를 발굴할 것이라는 기대에 의해 발생했습니다.
부자가 될 수 있었던 이유
1. 뛰어난 가치 발견 능력
아이칸의 투자 접근법은 워렌 버핏과 크게 다르지 않습니다. 그의 접근법은 본질적으로 고전적인 “장기 가치” 플레이의 한 버전입니다. 아이칸은 주가수익비율(P/E)이나 주가순자산비율(P/B) 등으로 측정했을 때 시장 대비 낮은 평가 배수로 거래되는 회사의 주식에 투자하는 경향이 있습니다.
2. 혁신적인 적극적 투자 전략
적극적 투자는 투자자나 투자자 그룹이 회사의 운영에 영향을 미치기 위해 회사의 상당한 지분을 인수하는 투자 전략입니다. 주요 목표는 기업 지배구조 개혁, 운영 개선 또는 전략적 변화와 같은 변화를 옹호하여 주주를 위한 가치를 창출하는 것입니다.
3. 심리적 우위와 협상 능력
칼은 대학에서 포커 게임을 하며 확률을 극복하기 위한 대담한 전략을 채택하여 전략을 배웠습니다. 예를 들어, 그는 매년 여름에 2,000달러를 벌었다고 이야기합니다. 대학 졸업 후, 그는 배운 대담한 전략을 주식 시장 투자에 적용할 수 있다는 것을 깨달았습니다.
4. 다각화된 사업 포트폴리오
칼 아이칸은 다각화된 지주회사인 아이칸 엔터프라이즈(IEP)의 창립자이자 주요 주주입니다. IEP는 7개의 운영 부문을 포괄하며 아이칸 오토모티브 그룹, 제약 회사 비버스, 홈 텍스타일 제공업체 웨스트포인트 홈과 같은 자회사를 소유하고 있습니다.
투자 전략
핵심 투자 철학
아이칸의 비즈니스 모델은 기업 정책 변화로 가치가 상승할 것으로 믿는 회사들의 대규모 지분을 확보한 다음, 주주와 자신에게 도움이 될 것으로 믿는 변화를 만들도록 경영진에 압력을 가하는 것입니다.
주요 전술들
1. 저평가 기업 식별
그는 전략적으로 저평가된 회사를 식별하고, 투자하며, 주주 가치를 극대화하기 위해 경영진의 변화를 추진합니다.
2. 이사회 진출
아이칸이 지분을 확보한 후에는 기업 전략에 직접적으로 영향을 미치기 위해 이사회에서의 대표권을 위해 로비합니다. 아이칸의 주요 적극적 투자 전략 중 하나는 인식된 경영상의 결함이 있는 회사들을 식별하고 성과가 저조한 관리자를 제거하지 못하는 이사회를 징계하기 위해 이사회 의석을 확보하려고 시도하는 것입니다.
3. 프록시 파이트
경영진이 아이칸의 제안에 저항할 때, 그는 프록시 파이트에 참여하는 것을 주저하지 않습니다. 프록시 전투는 적극적 투자의 더 공격적인 전술 중 하나이며, 다른 주주들을 결집시켜 아이칸의 후보자들에게 투표하도록 하여 이사회 구성원을 교체하려고 시도하는 것을 포함합니다.
4. 공개적 압박
전술적 압박: 주주 가치를 증가시키기 위해 주식 환매나 이사회 구조 변화를 공개적으로 압박합니다.
아이칸 리프트 현상
“아이칸 리프트”는 칼 아이칸이 회사의 주식을 구매한 후 주가가 상승하는 현상입니다. 이 전술은 종종 아이칸 리프트라고 알려진 것으로 이어졌는데, 이는 그의 투자 이후 주가 급등을 의미합니다.
투자 기준
아이칸은 군중 심리를 피하고 대신 과소평가된 보석을 찾을 것을 권합니다. 그는 또한 충동적으로 행동하거나 아예 행동하지 않는 것에 대해 경고합니다.
주요 투자 사례들
성공 사례
Netflix (2012-2013)
2012년 10월, 아이칸은 넷플릭스 지분 10%를 보고했습니다. 2013년 10월, 그는 1년도 안 되어 8억 달러가 넘는 이익을 얻기 위해 넷플릭스 주식의 약 50%를 매각했습니다.
Apple Inc.
2013년 10월, 아이칸은 애플 주식 470만 주를 보유했습니다.
Herbalife 대 Bill Ackman
빌 액크만이 허벌라이프의 주식에 반대 베팅을 하고 회사가 피라미드 사기로 운영되고 있다고 주장했을 때, 아이칸은 반대편 거래를 하기로 결정하여 회사의 대규모 지분을 사고 그 비즈니스 모델을 옹호했습니다. 아이칸은 결국 논쟁에서 승리했으며 10억 달러의 이익을 얻었습니다.
현재 주요 보유 종목 (2025년)
칼 C 아이칸은 모토로라 솔루션스 주식 약 1,455만 주를 보유하고 있으며 이는 62억 달러 이상의 가치가 있습니다. 또한 체니어 에너지 주식 약 2,368만 주를 보유하고 있으며 이는 54억 달러 이상의 가치가 있습니다.
비판과 논란
주요 비판들
일부는 아이칸의 적극적 투자를 기업 안정성에 해로운 것으로 봅니다. 경영진 교체나 자산 매각 추진과 같은 그의 공격적인 전술은 단기적 이익을 가져올 수 있지만 장기적 전략 계획을 훼손할 수 있습니다.
아이칸은 그린메일에 관여했다는 비난을 받았는데, 이는 적대적 인수나 프록시 파이트를 피하기 위해 회사들이 부풀려진 가격으로 그의 주식을 다시 사도록 압박하는 것입니다.
최근 도전들
2023년 5월 힌덴버그 리서치의 보고서에 따르면 아이칸 엔터프라이즈가 과대평가되었다고 주장하여 회사 주가의 상당한 하락과 아이칸의 순자산의 상응하는 감소를 가져왔습니다. 2024년 8월, 증권거래위원회(SEC)는 아이칸이 개인 대출을 확보하기 위해 사용된 수십억 달러 상당의 주식 담보를 공개하지 않은 혐의로 기소했습니다.
자선 활동과 사회 공헌
교육 분야 기여
아이칸은 모교인 프린스턴 대학교에 상당한 기부를 했으며, 이는 그의 이름을 딴 유전체학 연구소인 칼 C. 아이칸 연구소를 설립하는 데 사용되었습니다.
의료 분야 기여
그는 또한 이사로 있는 뉴욕의 마운트 시나이 병원에 대규모 기부를 했으며, 이에 대한 보답으로 병원은 건물을 아이칸 의학 연구소로 명명했고, 2013년에는 마운트 시나이 의과대학을 아이칸 의과대학으로 개명했습니다.
사회적 기여
그의 재단인 아동 구조 기금(Children’s Rescue Fund)은 브롱크스에 아이칸 하우스를 건설했는데, 이는 임신한 독신 여성과 자녀가 있는 독신 여성으로 구성된 노숙자 가족을 위한 65개 단위의 복합 건물입니다.
2010년, 아이칸은 자신의 재산의 절반 이상을 기부하겠다고 약속하는 기빙 플레지(Giving Pledge) 목록에 합류했습니다.
문화적 영향
영화와 대중문화
올리버 스톤은 아이칸을 1987년 히트 영화 “월스트리트”에서 마이클 더글러스가 연기한 적대적이고 무자비한 자본주의 캐릭터인 고든 게코의 모델로 사용했습니다. 아이칸의 주주총회 연설 중 하나가 게코의 상징적인 “탐욕은 선하다” 연설의 기초가 되었습니다.
결론
칼 아이칸은 현대 금융사에서 가장 영향력 있는 인물 중 하나로, 적극적 투자 전략을 통해 기업 거버넌스의 패러다임을 바꾸어 놓았습니다. 그의 대담한 투자 철학과 뛰어난 협상 능력, 그리고 저평가된 기업을 발굴하는 안목은 그를 월스트리트의 전설로 만들었습니다.
비록 그의 방법론에 대한 비판도 존재하지만, 아이칸의 투자 결정은 주로 가치 투자에 의해 인도됩니다. 그는 주가가 전체 비즈니스 잠재력을 반영하지 않는 주식을 찾습니다. 이러한 접근법은 그에게 수십억 달러의 부를 안겨주었을 뿐만 아니라, 수많은 기업들이 더 효율적으로 운영되도록 만들었습니다.
89세의 나이에도 불구하고 아이칸은 여전히 활발히 투자 활동을 하고 있으며, 그의 투자 철학과 전략은 새로운 세대의 투자자들에게 계속해서 영감을 주고 있습니다. 그의 유산은 단순히 개인적인 부의 축적을 넘어, 자본주의 시장에서 주주 권익 보호의 중요성을 일깨워준 점에서 더욱 의미가 깊다고 할 수 있습니다.
빌 애크먼: 월스트리트의 불굴의 적극적 투자자 – Enrich Times
“이 포스팅은 쿠팡 파트너스 활동의 일환으로, 이에 따른 일정액의 수수료를 제공받습니다.”