NICE평가정보는 ‘스노우볼 종목 30선’에 소개된 종목입니다. 또, 최근 밸류업 지수 종목으로 선정되며 주가가 반등하는 모습을 보입니다. NICE평가정보가 어떤 매력이 있는지 살펴볼게요.
기관 순매수세에 ‘주가 반등’
NICE평가정보는 최근 주가가 반등하는 모습을 보였어요. 지난 9월 9일 주가 9610원를 기점으로 반등하기 시작해 27일 종가 기준 1만680원까지 상승했어요.
[차트] NICE평가정보 주가 흐름(일봉, 최근 1년)
(자료: 키움증권)
주가 상승 배경에는 기관 순매수가 있는 것으로 보여요. 지난 한 달간 기관은 NICE평가정보 주식에 약 13억원을 투자했어요. 같은 기간 개인은 약 8억원을 투자했는데요. 단, 최근 개인은 순매수세를 줄이는 것어 주식을 파는 모습을 보였어요.
[그래프] 누적 순매수 현황(2024.8.27~9.27, 단위: 백만원)
(자료: 인리치타임스, 키움증권)
스노우볼 ‘모범사례’
NICE평가정보 ROE는 굉장히 안정적으로 높은 수준을 보였어요. 특히 ROE가 하향 안정화되던 흐름을 깨고 최근 반등에 성공했다는 점이 눈에 띄어요. ROE는 2023년 3분기 14.5%까지 하락했다가 반등해 올해 2분기 기준 16.5%까지 올랐어요.
과거 ROE는 최고 19.8%까지 올라갔는데요. 최저로 떨어진 수준도 14.5%로 절대적으로 높은 수준을 기록했어요. 스노우볼 유형 종목의 ‘모범사례’라고 할 수 있어요.
PBR은 2021년 1분기 6배 가까이 상승했다가 하락 반전해 최근까지 부진한 흐름을 이어갔어요. 2분기 실적과 최근26일 종가 기준 PBR은 1.66배예요. ROE가 반등하는 가운데 PBR은 그 오름세를 따라가지 못하는 모습이예요. 이러한 점은 투자자 관심을 불러일으키기에 충분해요.
[그래프] ROE·PBR
(자료: 인리치타임스, 전자공시시스템, 한국거래소)
NICE평가정보 ROE는 순이익률 상승과 총자산회전율·재무레버리지 하락으로 요약할 수 있어요. 즉, 총자산회전율과 재무레버리지가 하락하는 가운데 순이익률이 상승하면서 ROE 상승을 이끌었어요. ROE 상승에 순이익률의 영향력이 더 커지는 모습입니다.
[그래프] 듀퐁분석
(자료: 인리치타임스, 전자공시시스템)
매출 성장 아쉽지만 “매력있어”
NICE평가정보는 최근 매출액 성장을 이뤄내진 못했어요. 그러나, 영업이익률과 순이익률은 꾸준히 증가하는 모습을 보여 부족한 매출 성장 매력을 덮어주는 모습이예요. 이러한 실적 흐름은 ROE가 꾸준히 높은 수준을 보인 이유 중 하나입니다.
[그래프] 실적 흐름
(자료: 인리치타임스, 전자공시시스템)
꾸준히 성장하던 EPS는 2022년 4분기와 2023년 1분기 연속으로 역성장했어요. 그러나 역성장은 오래가지 않았으며, 2023년 2분기 반등에 성공해 그 기세를 이어오고 있어요. 특히 2023년 4분기와 올해 EPS가 크게 늘어나며 성장 매력을 뽐냈어요.
[그래프] EPS성장률·PER
(자료: 인리치타임스, 전자공시시스템, 한국거래소)
배당 우량주, 그러나 확인해야 한다
NICE평가정보는 안정적인 실적 흐름과 함께 주당 배당금을 꾸준히 늘려왔어요. 배당 매력은 부족한 매출액 성장 매력을 덮어줄 수 있는 좋은 재료입니다. 작년 연간 기준 주당 배당금은 410원이었어요. 작년 주당 배당금과 27일 종가 기준 배당수익률을 계산하면 3.8%예요.
만약 작년과 같이 주당 배당금을 10% 증가시켜 준다면, 주당 배당금은 451원이 됩니다. 이를 기준으로 계산한 배당수익률은 4.2%입니다.
[그래프] 주당 배당금·배당수익률
(자료: 인리치타임스, 전자공시시스템)
회사는 올해 2분기 기준 현금성 자산으로 527억원을 가지고 있어요. 같은 기간 현금은 25억원 줄었지만, 실질적인 잉여현금 수준을 알 수 있는 FCF가 꾸준히 늘어나는 흐름을 보였어요.
NICE평가정보는 작년 배당금 지급으로 총 242억원을 사용했어요. 현금성 자산 규모를 감안한다면 올해도 배당금을 지급하는데 무리가 없는 것으로 보여요. 그러나 실적 증가에도 불구하고 현금성자산이 줄어드는 모습은 주의가 필요합니다. 올해 현금성자산이 어떤 변화를 보이는지 반드시 확인해야겠어요.
[그래프] 현금 관련 데이터
(자료: 인리치타임스, 전자공시시스템)
NICE평가정보는?
NICE평가정보는 신용정보 업을 하는 회사입다. 2분기 기준 사업부문별 매출 비중은 △CB사업 66.62% △기업정보사업 18.39% △자산관리사업 13.37% △빅데이터 사업 1.5%입니다. 또, 매출의 99%는 국내 시장에서 발생합니다.
지난 16일 LS증권은 NICE평가정보에 대한 리포트를 발간했는데요. 정홍식 LS증권 연구원은 “2분기 실적에서 중요한 점은 수익성이 큰 폭으로 회복했다는 점”이라며, “개인신용정보 부문에서 성장흐름을 보인 이유는 ①저축은행 대환·대출 수요 증가 ②마이데이터 제휴 성장 확대”라고 설명했어요.