📌 핵심 요약
- AI 에이전트 공포: IBM 13% 급락, 소프트웨어·결제주 동반 하락 — 에이전틱 AI가 기존 기업 생태계를 위협
- 비만 치료제 패권 전쟁: 노보 노디스크 CagriSema, 릴리 티르제파타이드에 열위 판정 — 시장 지형 급변
- 지정학적 파고: 미-이란 회담 재개·관세 불확실성·AI 기술 탈취 논란 — 글로벌 리스크 동시 점화
월스트리트를 덮친 ‘AI 공포 거래’
2025년 2월 23일(미국 현지 시간 기준), 뉴욕 증시는 기술주 중심의 강한 매도세로 출발했다. 다우존스 지수는 장중 822포인트(-1.66%) 급락하며 투자자들의 불안을 고스란히 반영했다. 방아쇠를 당긴 건 에이전틱 AI(Agentic AI)에 관한 바이럴 리포트였다.
AI 에이전트가 인간 소프트웨어 구독을 대체하고, 나아가 전통 기업용 소프트웨어의 수요를 잠식할 수 있다는 시나리오가 시장을 강타했다. IBM은 단 하루 만에 13% 이상 폭락했다. 마이크로소프트(MSFT), 사이버보안 기업 크라우드스트라이크(CRWD)도 동반 하락을 피하지 못했다. 결제 업종 역시 타격을 받았다. 마스터카드(MA)와 음식 배달 플랫폼 도어대시(DASH)가 무너진 것은 ‘AI가 결제 중개 수수료 구조 자체를 흔들 수 있다’는 시장의 두려움이 현실화되는 신호로 읽혔다.
앤트로픽이 공개한 Claude Code의 발전도 이 공포를 증폭시켰다. AI 코딩 에이전트의 급격한 진화는 기존 소프트웨어 개발 생태계에 대한 근본적인 의문을 제기하고 있다. 시장은 ‘혁신’이 아니라 ‘교란’으로 반응했다.
IBM 쇼크: 단순 실적 우려가 아니다
IBM의 13% 하락은 단순한 실적 실망이 아니다. 수십 년간 기업 IT 인프라를 지배해 온 레거시 기술의 시대가 저물 수 있다는 상징적 사건으로 시장은 받아들이고 있다. 에이전틱 AI가 확산될 경우, 기업들은 기존 ERP·CRM·클라우드 소프트웨어 패키지 대신 AI 에이전트로 업무를 처리할 수 있다. IBM이 공들여 구축한 왓슨 AI 생태계와 컨설팅 부문 역시 오픈AI와 앤트로픽이 제시하는 새로운 프레임워크 앞에 직접적인 도전에 직면했다.
오픈AI는 같은 날 액센추어(ACN)·카프제미니(EPA:CAP)와 다년간 ‘프런티어 얼라이언스’를 체결, 기업용 AI 에이전트 배포를 가속화하겠다고 발표했다. 컨설팅 대기업들이 오픈AI와 손잡는 순간, IBM의 사업 모델은 더 직접적인 위협에 노출된다.
비만 치료제 패권 전쟁: 노보 노디스크의 굴욕
이날 제약 섹터에서 가장 극적인 반전은 비만 치료제 시장에서 펼쳐졌다. 노보 노디스크(NVO)의 차세대 복합 비만 치료제 CagriSema가 임상시험에서 일라이 릴리(LLY)의 티르제파타이드(Tirzepatide)에 비열등성 입증에 실패했다. 비열등성이란 ‘새 약이 기존 약보다 열등하지 않음’을 입증하는 것으로, 이 최소 기준마저 충족하지 못한 셈이다. 노보 노디스크 주가는 장 초반부터 급락했고, 릴리 주가는 반사 상승했다.
릴리는 이날 또 하나의 공세를 펼쳤다. FDA 승인을 받은 다회 투여용 젭바운드(Zepbound) KwikPen을 자사 플랫폼 릴리다이렉트(LillyDirect)를 통해 월 299달러부터 출시한 것이다. 가격 접근성까지 확보한 릴리의 공세는 비만 치료제 시장에서의 주도권을 더욱 공고히 하는 행보다.
글로벌 비만 치료제 시장은 2030년까지 수천억 달러 규모로 성장할 것으로 전망된다. 이 전쟁의 승자가 누구냐에 따라 두 회사의 10년 미래가 갈릴 수 있다.
관세 불안과 지정학: 오일과 항공의 이중고
미국의 대외 정책 불확실성도 시장을 짓눌렀다. 관세를 둘러싼 협상 교착이 소프트웨어·결제 분야에까지 그림자를 드리우는 가운데, 오만이 미국-이란 간 회담 재개를 발표하며 브렌트유가 6개월 최고치에서 소폭 후퇴했다. 골드만삭스(GS)는 현재 유가에 배럴당 약 6달러의 지정학적 위험 프리미엄이 내재돼 있다고 분석했다. 대화가 이어지는 한 유가 상승 압력은 일부 완화되지만, 협상이 결렬될 경우 에너지 시장은 즉각 반응할 것이다.
항공 업종은 또 다른 악재에 직면했다. 미국 북동부를 강타한 눈폭풍으로 유나이티드(UAL), 델타(DAL), 아메리칸(AAL), 젯블루(JBLU), 사우스웨스트(LUV) 등 주요 항공사들이 수천 편의 항공편을 결항시켰다. 단기 운임 손실과 함께 여행 수요 심리에도 부정적인 영향이 불가피하다.
앤트로픽의 경고: AI 기술 탈취, 산업 전체의 문제
앤트로픽은 이날 심각한 보안 위협을 공개적으로 알렸다. 중국 AI 기업 딥시크(DeepSeek), 문샷(Moonshot), 미니맥스(MiniMax)가 2만 4,000개 이상의 가짜 계정을 동원해 Claude의 핵심 역량을 조직적으로 탈취했다는 것이다. 대규모 ‘증류(Distillation)’ 공격으로 불리는 이 수법은 합법적 사용자처럼 위장한 채 AI 모델의 출력 결과를 수집해 자체 모델 학습에 활용하는 행위다.
앤트로픽은 업계 전체의 공동 대응을 촉구했다. 이 사안은 단순한 기업 보안 문제를 넘어, AI 패권 경쟁에서 지식재산권 보호와 기술 주권이 얼마나 중요한지를 여실히 보여준다.
한 주를 움직일 변수들: 엔비디아·PPI·파라마운트
이번 주 시장의 시선은 몇 가지 핵심 이벤트에 쏠려 있다. 엔비디아(NVDA)와 세일즈포스(CRM)의 실적 발표는 AI 인프라 투자와 기업 소프트웨어 수요의 현주소를 가늠할 리트머스다. 홈디포(HD) 결과는 금리 민감 소비 동향을, 금요일 PPI 데이터는 연준의 금리 경로에 영향을 줄 인플레이션 신호를 제공할 것이다.
미디어 업종에서는 파라마운트 스카이댄스의 워너브라더스 디스커버리(WBD) 인수 입찰가가 주당 30달러 이상으로 상향될 것이라는 관측이 나왔다. 넷플릭스(NFLX)가 기존 계약 조항에 따른 우선매수권 행사를 검토 중인 것으로 알려지면서, 글로벌 미디어 판도 재편 경쟁이 가열되고 있다.
주목할 기타 이슈들
볼보 EX30 리콜: 볼보카가 배터리 과열 사고로 4만 대 이상의 EX30 전기차를 리콜하기로 했다. 전기차 배터리 안전성 문제가 다시 업계 전반의 화두로 부상할 수 있다.
머크 사업부 분리: 머크(MRK)는 2028년 블록버스터 항암제 키트루다(Keytruda)의 미국 특허 만료에 대비해 휴먼헬스 사업부를 종양학과 전문의약품 두 부문으로 분리하기로 했다. 빅파마의 포스트 블록버스터 전략을 살펴볼 수 있는 사례다.
모기지 금리 5.99%: 30년 고정 모기지 평균 금리가 2022년 이후 최저치인 5.99%로 내려앉았다. 재융자 신청은 전년 대비 130% 폭증했다. 금리 인하 기대감이 부동산 시장에 서서히 온기를 불어넣고 있다.
AST 스페이스모바일: 위성 직접 통신 기업 AST 스페이스모바일(ASTS)이 미국 우주개발청으로부터 3,000만 달러 규모의 전술 통신 시연 계약을 수주했다. 우주 방위 분야의 민간 기업 참여가 본격화되는 신호다.
시장을 읽는 시각
오늘 하루 시장이 보낸 메시지는 명확하다. AI는 단순한 생산성 도구가 아니라, 기존 산업 질서 전체를 재편하는 구조적 힘이 됐다. IBM의 급락이 상징하는 것은 레거시 기술 기업의 위기이자, 에이전틱 AI 시대의 서막이다. 비만 치료제 전쟁에서는 임상 데이터 하나가 수십조 원의 시가총액을 결정한다. 관세와 지정학은 변수로 남아 있다.
이번 주 엔비디아 실적은 AI 인프라 투자 사이클이 여전히 건재한지를 확인하는 시험대다. 그 결과에 따라 기술주 전반의 방향성이 다시 한번 갈릴 수 있다.
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