7일 신한투자증권은 ISC 리포트를 발간했어요. 제목은 ‘2025년 비메모리가 Key’입니다. 리포트를 작성한 오강호 신한투자증권 연구원은 ISC에 대한 투자의견으로 ‘매수(유지)’, 목표주가 ‘7만5000원(유지)’을 제시했어요.

이번 목표주가는 지난 번과 같아요. 주가는 크게 변하지 않은 가운데 상승여력은 약 37%입니다.

[그래프] 목표주가 추이

(자료: 인리치타임스, 신한투자증권)

ISC는 지난 5일 3분기 실적을 발표했어요. 회사는 3분기 매출액과 영업이익으로 각각 503억원, 138억원을 벌었어요. 이는 전년 동기 대비 각각 53%, 272% 증가한 실적입니다. 순이익(지배)는 작년 같은 기간 대비 332% 성장한 111억원을 기록했어요.

오강호 연구원은 3분기 실적에 대해 “매출액 성장률은 비메모리 85%, 메모리 21% 기록했다”며, “데이터센터 매출액 비중이 45%까지 증가한 점이 긍정적이다”고 설명했어요. 이어 “메모리 레거시 확대 영향으로 영업이익률은 전분기대비 2.6% 포인트 감소한 27.4%를 기록했다”고 전했어요.

내년 핵심 투자포인트로 ‘비메모리 성장 지속 여부’를 꼽으며, “내년 매출액은 전년 대비 23% 증가한 2221억원을 전망한다”며, “올해에 이어 내년에도 글로벌 빅테크향 매출 확대가 지속됨에 따라 비메모리 소켓 매출액 확대가 성장을 견인할 것이다”고 분석했어요. 덧붙여 “비메모리 매출 확대가 수익성 개선으로 이어지며 영업이익률은 29.2%로 전망한다”고 평가했어요.

오 연구원은 “ISC는 글로벌 빅테크 투자에 따른 국내 IT부품 수혜 업체”라며, “소켓 수요 가속화 시 추가 추정치 상향과 밸류에이션 재평가도 충분히 가능하다”고 분석했어요.

주가와 수급 현황

ISC 주가는 지난 3월 28일 최고 10만8000원까지 올랐다가 크게 하락해 8월 5일 최저 4만1100원까지 떨어졌어요. 이후 상승과 하락을 반복하면서 저점을 조금씩 올리는 흐름이예요.

[차트] ISC 주가(일봉, 최근 1년)

(자료: 키움증권)

지난 한 달 외국인은 ISC 주식에 약 106억원을 투자했어요. 기관은 ISC 3분기 실적 발표 후 주식을 크게 줄이는 모습이예요.

[그래프] 누적 순매수 현황(2024.10.10~11.6, 단위: 백만원)

(자료: 인리치타임스, 키움증권)