현대오토에버는 기업의 정보시스템을 구축(SI, System Integration)하는 서비스를 제공합니다. 또, 고객 업무시스템 운영과 유지보수를 지원하는 IT 아웃소싱, 차량용 SW를 개발·공급하는 회사입니다. 2분기 기준 사업부문별 매출 비중은 △IT 아웃소싱 42.14% △SI 34.4% △차량용 SW 23.46%입니다.

지역별 매출 비중은 △국내 69% △미주 17% △유럽 7% △아시아 5% △기타 2%입니다. 또, 주요 매출처는 ‘현대자동차’입니다. 2분기 기준 매출액의 91%가 현대자동차로부터 발생했어요.

참고로, 현대자동차는 현대오토에버의 최대주주입니다. 2분기 기준 현대차가 가진 현대오토에버 지분은 31.59%입니다. 이외 지분율은 현대모비스 20.13%, 기아 16.24%입니다.

현대오토에버는 2분기 매출액과 영업이익으로 각각 9181억원, 685억원을 벌었어요. 이는 전년 동기 대비 각각 21.8%, 30% 증가한 실적입니다. 영업이익률은 7.5%로, 전년 동기 대비 0.5% 포인트 상승했어요. 같은 기간 순이익(지배)도 작년 2분기 대비 36.2% 성장한 516억원을 기록했습니다.

[그래프] 2분기 실적 확인

(자료: 인리치타임스, 전자공시시스템)

김동양 NH투자증권 연구원은 2분기 실적에 대해 “시장 컨센서스(=전망치 평균)을 웃돌았다”며, “SI부문은 주요 계열사 차세대 ERP 시스템 구축 확산에 전분기 이월 매출이 더해져 대폭 성장했다”고 설명했어요.

이어 “IT 아웃소싱부문은 가이던스 수준의 성장을 유지했고, 차량SW 부문 역시 이연 매출 인식으로 성장성이 강화됐다”며, “수익성도 일시적으로 확대되며 사상 최대 분기 영업이익률인 7.5%를 기록했다”고 설명했어요.

증권가는 현대오토에버가 3분기에도 실적 성장을 이어갈 것으로 기대해요. 증권가는 3분기 매출액과 영업이익이 전년 동기 대비 각각 19.7%, 51.8% 증가한 8926억원, 687억원을 기록할 것으로 예상했어요.

[그래프] 3분시 실적 비교

(자료: 인리치타임스, 네이버 금융)

올해 연간 실적은 매출액 3조650억원, 영업이익 1814억원으로 전망해요. 이는 전년 대비 각각 15.6%, 29.8% 증가한 실적이예요.

[그래프] 올해 연간 실적 비교

(자료: 인리치타임스, 네이버 금융)

정리하면, 회사는 올해 매출액 15~20%대, 영업이익 30%대 이상 성장을 이어갈 것으로 보여요. 폭발적인 성장이 예상되진 않지만 시총 4조가 넘으며, 매출 규모가 3조원 이상 규모의 회사가 보이는 퍼포먼스(Performance)로는 눈길이 갑니다.

앞서 살펴본 바와 같이 현대오토에버 매출액 대부분은 현대자동차에서 발생합니다. 이에 현대차의 사업 활동과 향후 계획이 중요한데요. 신윤철 키움증권 연구원에 따르면 “현대차는 2024년 CID를 통해 2030년 연간 글로벌 판매량 555만 대를 목표로 제시했다”며, “이를 위해 2030년까지 추가적으로 최소 100만 대 생산능력을 확보할 계획이다”고 전했어요.

이어 “향후 10년 간 현대차그룹의 대대적 증설 사이클이 가시화됨에 따라 현대오토에버 스마트팩토리 솔루션 사업을 기반으로 한 외형 성장이 기대된다”고 밝혔어요.

또, “현대차는 자율주행차 파운드리 사업 진출을 선언했다”, “향후 현대차가 신사업을 전개해나가는 과정에서 현대오토에버의 스마트팩토리 솔루션 역할이 부각될 것으로 판단한다”고 분석했어요.

차량용 소프트웨어 사업에 대해서는 “현대차는 향후 모빌리티 게임체인저 역할을 해낼 것으로 지목한 SDV(Software-Defined Vehicle)를 구현하기 위해 중앙 집중형 아키텍쳐 연구개발을 진행하고 있다”며, “현대오토에버의 역할이 커질 것이다”고 설명했어요.

덧붙여 “현대차는 2026년 상반기 GV90을 시작으로 향후 차세대 UX/UI 인포테인먼트 시스템이 적용될 SDV 출시 타임라인을 밝혔다”며, “이에 따라 차량용 SW 부문의 대표적 고마진 사업인 차량용 내비게이션 역시 중장기 매출 성장세를 기대한다”고 분석했어요.

현대오토에버 주가는 최근 박스권에 갇힌 모습인데요. 최근 6개월 최고 18만1900원에서 최저 13만3500원을 기록했어요.

[차트] 현대오토에버 주가 흐름(일봉, 최근 6개월)

(자료: 키움증권)

지난 한 달간 기관은 현대오토에버 주식을 꾸준히 순매수했어요. 해당 기간 기관은 현대오토에버 주식에 약 147억원을 투자했어요.

[그래프] 누적 순매수 현황(2024.7.31~8.28, 단위: 백만원)

(자료: 인리치타임스, 키움증권)