KT&G는 담배회사입니다. 일반담배와 함께 전자담배를 제조·판매합니다. 이밖에 홍삼을 중심으로 한 건강기능식품 사업이 있으며, 부동산과 기타 사업도 합니다. 1분기 기준 매출 비중은 △담배 66.3% △건강기능식품 23.9% △부동산 3.5% △기타 6.3%인데요. 내수와 수출 비중은 각각 68.5%, 31.5%입니다.

KT&G 주가는 최근 급등했어요. 기존에 주가 변동성이 낮은 종목이라 이번 급등이 놀라운데요.

[차트] KT&G 주가 흐름(일봉)

(자료: 키움증권)

주가 상승 뒤에는 외국인과 기관이 있습니다. 외국인은 최근 한 달 KT&G 주식을 꾸준히 매수했는데요. 더불어 기관은 8일부터 12일까지 3거래일 동안 KT&G에 과감히 투자하며 주가 상승 이유가 되었습니다.

[그래프] 누적 순매수 현황(2024.7.16~8.12, 단위: 백만원)

(자료: 인리치타임스, 키움증권)

외국인과 기관이 KT&G 주식을 꾸준히 산 가장 큰 이유는 2분기 호실적이 있었습니다. 증권가는 KT&G 매출액 예상치로 1조3927억원였습니다. 이는 시장 컨센서스 대비 2.2% 상회한 것입니다.

영업이익과 순이익은 더 좋은 실적을 올렸습니다. 이 두 이익은 시장 컨센서스 대비 각각 18%, 50% 컸습니다.

[그래프] 2분기 실적 비교

(자료: 인리치타임스, 네이버 금융, 전자공시시스템)

KT&G 매출액은 꾸준히 증가할 것으로 보입니다. 영업이익률은 20% 수준을 계속 유지할 것으로 보이고요. 순이익률은 17% 수준을 기록할 것으로 예상합니다.

[그래프] 연간 실적 흐름

(자료: 인리치타임스, 네이버 금융)

올해 EPS는 22.2% 성장할 것으로 기대합니다. 단, 이후 성장률이 아쉬울 수 있어 주의가 필요합니다.

[그래프] EPS성장률&PER

(자료: 인리치타임스, 네이버 금융)

ROE는 11% 수준을 유지할 것으로 기대됩니다. PBR은 1배에서 1.2배 수준으로 절대적으로 눈길이 가는 수준입니다. 또, 과거 PBR은 일정 수준 상승과 하락을 반복한 특징을 가지고 있습니다.

[그래프] ROE&PBR

(자료: 인리치타임스, 네이버 금융)