📌 핵심 요약
- 연준, 기준금리 3.5~3.75% 동결하며 데이터 의존 정책 기조 재확인
- 메타·마이크로소프트 실적 호조 속 AI 투자 확대, 테슬라는 첫 연간 매출 감소
- 금·은 사상 최고치 경신하며 안전자산 선호 현상 뚜렷
연준의 신중한 행보, 시장은 관망세
연방준비제도가 기준금리를 3.5~3.75%로 동결하면서 시장은 일단 안도했다. 10대 2로 가결된 이번 결정에서 Stephen Miran과 Christopher Waller 두 위원만이 금리 인하를 주장하며 반대표를 던졌다. Jerome Powell 의장은 기자회견에서 “정책 결정은 회의마다 데이터를 보며 이뤄질 것”이라며 신중한 태도를 견지했다.
성명서의 미묘한 어조 변화는 금리 동결이 예상보다 길어질 수 있음을 시사한다. SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY)는 발표 직후 거의 변동이 없었지만, S&P 500 지수는 장중 한때 7,000선을 돌파하며 투자자들의 엇갈린 심리를 드러냈다.
Powell 의장은 연준의 독립성을 거듭 강조했다. 이는 차기 의장 후보로 거론되는 BlackRock의 Rick Rieder를 비롯한 후임 논의가 본격화되는 시점에서 나온 발언이어서 주목된다.
빅테크 실적, 명암 교차하다
메타와 마이크로소프트, AI 투자 가속화
Meta Platforms(META)가 4분기 실적 발표로 시장을 들썩였다. 예상을 뛰어넘은 실적과 함께 2026년 AI 인프라 투자를 위해 1,150억~1,350억 달러 규모의 자본 지출을 계획한다고 밝혔다. Reality Labs 부문의 손실이 올해 정점에 달할 것으로 예상되지만, 회사는 AI 기술 선점을 위한 과감한 베팅을 이어가고 있다.
Microsoft(MSFT) 역시 기대를 웃도는 실적을 발표했다. 분기 자본 지출만 375억 달러에 달하며, OpenAI와의 협력 관계 재편으로 인한 이익도 기록했다. 특히 6,250억 달러 규모의 상업 계약 중 45%가 OpenAI 관련 약정과 연계돼 있어, AI 생태계에서의 입지를 확고히 했다.
테슬라, 성장의 벽에 부딪히다
반면 Tesla(TSLA)는 4분기 주당순이익과 매출 추정치를 상회했음에도 불구하고 어두운 그림자를 드리웠다. 순이익이 61% 급감했고, 2025년 매출은 전년 대비 3% 감소하며 회사 역사상 처음으로 연간 매출 감소를 기록했다. 로보택시 사업 확장과 xAI에 대한 20억 달러 투자를 강조했지만, 전기차 시장의 경쟁 심화와 수요 둔화라는 현실을 피할 수 없었다.
금융시장의 새로운 흐름
금·은, 불확실성 속 사상 최고치
SPDR Gold Shares(GLD)와 iShares Silver Trust(SLV)가 가파른 상승세를 보이며 투자자들의 불안 심리를 반영했다. 금 가격은 온스당 5,300달러를 넘어서며 신기록을 세웠다. 달러 약세와 거시경제 불확실성이 안전자산 수요를 부추긴 결과다.
달러, 개입 없음 발언에 반등
Scott Bessent 재무장관이 “미국은 엔화 강화를 위해 절대 개입하지 않는다”고 못 박으면서 Invesco DB U.S. Dollar Index Bullish Fund(UUP)가 반등했다. 최근 달러 약세 흐름에 제동이 걸릴지 주목된다.
기업 구조조정 러시
아마존·UPS, 대규모 감원 단행
Amazon(AMZN)이 약 16,000개의 기업 직위를 없애며 조직 슬림화에 나섰다. 10월 감축에 이은 추가 조치로, 영향받는 미국 직원들에게는 90일간 내부 재배치 기회와 퇴직금이 제공된다.
UPS(UPS)는 더욱 공격적이다. 자연 감소와 희망퇴직을 통해 최대 30,000명을 줄이고 시설도 폐쇄한다. 2026년까지 30억 달러를 절감하고 마진이 낮은 아마존 물량을 축소하겠다는 전략이다.
산업별 주요 이슈
반도체, AI 수요로 활황
ASML(ASML)이 4분기 주문액 132억 유로를 기록하며 시장 예상을 크게 웃돌았다. 2026년 매출 전망도 상향 조정하고 120억 유로 규모의 자사주 매입을 발표했다. 메모리 제조업체들이 AI 인프라 수요에 대응해 생산 능력을 늘리고 있다는 점도 긍정적이다.
Micron Technology(MU)는 AI 메모리 시장의 최대 수혜주로 부상했다. 애널리스트들은 강력한 매출 성장과 마진 확대, 매력적인 밸류에이션을 강조하며 매수 의견을 쏟아냈다.
Nvidia(NVDA)는 중국 정부가 H200 AI 칩의 중국 기술 기업 판매를 승인했다는 보도에 상승했다. 수출 규제 우려가 일부 완화되면서 AI 공급망 안정성이 개선될 전망이다.
항공·서비스업, 변화의 바람
Southwest Airlines(LUV)가 50년 넘게 유지해온 자유석 제도를 폐지하고 지정좌석제를 도입했다. 새로운 요금 체계와 함께 대형 승객 정책도 강화해 두 좌석 구매를 의무화했다.
Starbucks(SBUX)는 반가운 소식을 전했다. 2년 만에 처음으로 미국 매장 방문객 수가 증가했고, 글로벌 동일매장 매출은 4% 성장했다. 턴어라운드 전략이 효과를 보이고 있지만, 높은 원두 가격과 관세 부담은 여전한 과제다.
보험업계, 메디케어 충격
UnitedHealth Group(UNH)을 비롯한 보험주들이 일제히 급락했다. 2027년 메디케어 어드밴티지 지급률이 0.09% 인상에 그칠 것으로 제안되면서다. 시장은 훨씬 높은 인상률을 기대했던 만큼 실망감이 컸다. Humana(HUM), Elevance(ELV), CVS Health(CVS), Cigna(CI) 모두 하락세를 면치 못했다.
기업 스캔들과 사회적 책임
카바나, 공매도 세력의 타깃
중고차 플랫폼 Carvana(CVNA)가 14% 폭락했다. Gotham City Research가 2023~2024년 실적 과대계상과 특수관계자 거래 의존도를 지적하며 공매도 리포트를 발표한 여파다. 회사 측은 즉각적인 반박 없이 침묵으로 일관하고 있어 논란이 커지고 있다.
미니애폴리스 사태, 기업들의 목소리
미네소타 지역 대기업들이 잇따라 긴장 완화를 촉구하고 나섰다. Target(TGT), UnitedHealth(UNH), Best Buy(BBY) 등이 연방 정부의 작전과 이에 따른 사회적 반발 속에서 “즉각적인 긴장 완화”를 요구하는 공동 성명을 발표했다.
Apple(AAPL)의 Tim Cook CEO를 비롯한 빅테크 리더들도 폭력 사태를 규탄하는 메시지를 냈다. 직원들의 압력이 커지는 가운데 정부와의 관계를 유지하면서도 사회적 책임을 다하려는 줄타기가 계속되고 있다.
정부 정책과 기업의 호응
트럼프 계좌, 금융권 동참
JPMorgan Chase(JPM)와 Bank of America(BAC)가 정부의 신생아 퇴직 계좌 정책에 적극 호응했다. 적격 직원의 자녀에게 정부가 지원하는 1,000달러에 맞춰 같은 금액을 추가로 지원한다. Visa(V)는 카드 보상 포인트를 이 계좌로 직접 적립할 수 있는 시스템을 준비 중이다.
👉 주식시장 돈은 ‘여기로’ 흘러가고 있다! 돈 벌려면 ‘머니 무브’ 놓치지 말아야
👉 RFHIC, 2026년 시장점유율 급상승과 함께 찾아올 황금기