“주식 한 번 해볼까?”
요즘 주변에서 이런 말을 참 많이 듣습니다. 나스닥이 신고가를 경신하고, 엔비디아 같은 AI 관련 주식들이 연일 최고가를 경신하면서 주식 시장에 뛰어드는 사람들이 부쩍 늘었죠. 하지만 막상 시작하려니 막막합니다. “도대체 뭐부터 공부해야 하지?”
저도 처음엔 그랬습니다. 유튜브에서 “이 종목 대박난다”는 영상을 보고, 증권방송에서 전문가들이 추천하는 종목을 따라 사기도 했죠. 결과는? 참담했습니다. 그렇게 시행착오를 겪으며 깨달은 건, 주식은 제대로 된 순서로 공부해야 한다는 것이었습니다.
오늘은 직접 경험하고, 수많은 투자 고수들의 이야기를 들으며 정리한 ‘주식 공부 순서’를 여러분과 공유하려 합니다. 이 글을 끝까지 읽으신다면, 최소한 “어디서부터 시작해야 할지” 명확해질 거예요.
주식 공부, 왜 순서가 중요할까?
많은 초보 투자자들이 이런 실수를 합니다.
“일단 차트부터 배워야지!” “유명한 유튜버가 추천한 종목부터 사볼까?” “테슬라가 뜬다는데, 일단 사고 보자!”
이렇게 시작하면 십중팔구 실패합니다. 왜일까요?
주식 투자는 집을 짓는 것과 같습니다. 기초 공사 없이 바로 인테리어부터 시작하면 어떻게 될까요? 당연히 무너지겠죠. 주식도 마찬가지입니다. 기본기 없이 시작하면, 처음엔 운 좋게 돈을 벌 수도 있지만 결국엔 시장에서 퇴출당하게 됩니다.
워렌 버핏의 스승인 벤저민 그레이엄은 이렇게 말했습니다.
“1900년부터 1950년까지 10번의 시장 주기 동안, 그럴듯해 보이던 수많은 투자 공식들이 강세장을 만나면서 의미를 잃었고, 그 공식을 맹신한 추종자들은 모두 실패했다.”
즉, 단편적인 지식이나 기법만으로는 살아남을 수 없다는 뜻입니다. 체계적으로, 순서대로 배워야 합니다.
1단계: 마인드셋 정립 – 투자자의 심리를 이해하라
주식 공부의 첫 단계는 의외로 차트도, 재무제표도 아닙니다. 바로 자신의 심리를 이해하는 것입니다.
복리의 마법을 믿어야 합니다
워런 버핏은 어떻게 세계 최고의 부자가 되었을까요? 매일 급등주를 찾아다녔을까요? 아닙니다. 그의 비결은 단 하나, 연평균 20%의 수익률을 60년간 유지한 것입니다.
계산기를 두드려보세요. 100만 원을 연 20%의 복리로 60년간 굴리면 얼마가 될까요? 무려 563억 원입니다. 믿기지 않죠?
“그건 버핏이니까 가능한 거 아니야?”라고 생각하실 수 있습니다. 하지만 일반인도 충분히 가능합니다. S&P 500 지수의 연평균 수익률은 약 10%입니다. 조금 보수적으로 8%만 잡아도, 100만 원은 30년 후 1천만 원이 됩니다. 무려 900%의 수익이죠.
핵심은 이겁니다. 빨리 부자가 되려고 하지 말고, 확실하게 부자가 되는 길을 선택하라는 것입니다.
돈을 잃지 않는 것이 최우선입니다
워렌 버핏의 투자 원칙 1번은 “절대 돈을 잃지 마라”입니다. 2번은? “원칙 1번을 절대 잊지 마라”입니다.
많은 분들이 “얼마를 벌 수 있을까?”만 생각하지, “얼마를 잃을 수 있을까?”는 생각하지 않습니다. 하지만 주식에서 성공하려면 손실을 피하는 것이 수익을 내는 것보다 훨씬 중요합니다.
왜일까요? 간단한 수학 문제를 풀어볼까요.
당신의 계좌에 100만 원이 있습니다. 50% 손실을 보면 50만 원이 됩니다. 그럼 다시 100만 원으로 돌아가려면 얼마의 수익이 필요할까요? 50%? 아닙니다. 100%의 수익이 필요합니다.
손실은 순식간이지만, 회복은 지독하게 오래 걸립니다. 그래서 투자의 대가들은 하나같이 “돈을 잃지 마라”고 강조하는 겁니다.
능력의 범위를 아는 것이 중요합니다
“AI가 미래다! 엔비디아 사야겠다!”
정말 AI에 대해 잘 아시나요? AI가 어떻게 수익을 만들어내는지, 엔비디아의 경쟁사는 누구인지, 향후 성장 가능성은 어느 정도인지 구체적으로 설명할 수 있나요?
만약 대답이 “글쎄…”라면, 그건 투자가 아니라 투기입니다.
워렌 버핏은 “능력의 범위(Circle of Competence)” 개념을 강조합니다. 자신이 정말로 아는 것과 안다고 착각하는 것을 구분하라는 겁니다.
“위험은 자신이 무엇을 하고 있는지 모를 때 발생한다.” – 워런 버핏
코카콜라, 질레트 같은 기업에 투자한 버핏은 정작 IT 버블 시기에 기술주를 사지 않았습니다. “내가 이해하지 못하는 사업에는 투자하지 않는다”는 원칙 때문이죠. 그리고 그 덕분에 닷컴 버블 붕괴 때 엄청난 손실을 피할 수 있었습니다.
2단계: 투자 철학 세우기 – 역사에서 배워라
마인드셋을 정립했다면, 이제 본격적인 공부를 시작할 차례입니다. 그런데 차트나 재무제표부터 보는 게 아닙니다. 역사부터 공부해야 합니다.
주식 시장의 역사를 알아야 하는 이유
“역사 공부가 왜 필요해? 그냥 좋은 종목 고르는 법만 알려줘!”
이렇게 생각하실 수 있습니다. 하지만 워런 버핏은 이렇게 말합니다.
“우리가 역사를 통해 배운 사실은, 사람들은 역사를 통해 배우지 않는다는 사실이다.”
역사를 공부해야 하는 이유는 단순합니다. 같은 실수를 반복하지 않기 위해서입니다.
미국 주식 시장은 100년 넘게 우상향해왔습니다. 하지만 그 과정이 순탄했을까요? 전혀 아닙니다.
- 1929년 대공황: 주가가 89% 폭락
- 2000년 닷컴 버블: 나스닥이 78% 폭락, 회복까지 15년 소요
- 2008년 금융위기: 주요 지수 60% 폭락
- 2020년 코로나: 한 달 만에 30% 폭락
- 2022년 금리 인상: 33% 조정
이런 폭락장을 겪으면서도 살아남은 사람들의 공통점은 뭘까요? 역사를 알고 있었다는 것입니다. 폭락이 와도 “이것도 지나간다”는 걸 알았기에 견딜 수 있었습니다.
시장을 떠나지 마라
뱅가드 그룹의 창시자 잭 보글은 1997년, S&P 500이 신고가를 경신했을 때 이렇게 말했습니다.
“무슨 일이 있더라도 끝까지 투자하십시오.”
당시 S&P 500은 700 정도였습니다. “이미 너무 올랐어”라며 관망하던 사람들이 많았죠. 그런데 지금은? 5,000을 넘었습니다. 27년 만에 7배가 된 겁니다.
교훈은 명확합니다. 신고가라고 두려워하지 말고, 시장에 계속 머물러라는 것입니다.
3단계: 기본 지식 쌓기 – 투자의 언어를 배워라
이제 본격적으로 주식 공부를 시작할 단계입니다.
투자 용어부터 마스터하세요
PER, PBR, ROE, EPS… 주식 관련 뉴스나 리포트를 보면 낯선 용어들이 가득합니다. 이런 용어들을 모르고 투자한다는 건, 영어를 모르고 미국에서 사업하는 것과 같습니다.
기본 용어를 모른다고 투자에 무조건 실패하는 건 아닙니다. 하지만 알고 있으면 실패할 확률을 크게 줄일 수 있습니다.
꼭 알아야 할 핵심 용어들:
- PER(주가수익비율): 주가가 1년간의 순이익에 비해 몇 배인지 나타내는 지표
- PBR(주가순자산비율): 주가가 순자산에 비해 몇 배인지 나타내는 지표
- ROE(자기자본이익률): 자기자본으로 얼마나 효율적으로 이익을 냈는지 보는 지표
- EPS(주당순이익): 주식 한 주당 순이익이 얼마인지 나타내는 지표
이런 용어들을 이해하고 나면, 기업의 가치를 객관적으로 평가할 수 있게 됩니다.
재무제표 읽는 법을 익히세요
“재무제표? 그거 회계사들이나 보는 거 아니야?”
아닙니다. 재무제표는 투자자의 필수 교양입니다.
재무제표는 기업의 성적표입니다. 기업이 얼마나 많은 자산을 가지고 있는지, 부채는 얼마인지, 얼마나 벌고 있는지를 숫자로 보여줍니다.
요동치는 주식 시장에서 가장 믿을 수 있는 것은 뭘까요? 뉴스? 전문가의 의견? 차트? 아닙니다. 바로 재무제표입니다.
재무제표는 크게 3가지로 구성됩니다:
- 재무상태표: 기업이 현재 얼마나 가지고 있는지 (자산, 부채, 자본)
- 손익계산서: 기업이 얼마나 벌었는지 (매출, 영업이익, 순이익)
- 현금흐름표: 기업의 현금이 어떻게 움직이는지
재무제표를 읽을 수 있으면, 소문이나 뉴스에 휘둘리지 않고 객관적으로 기업을 평가할 수 있습니다.
대가들의 책을 읽으세요
워런 버핏, 피터 린치, 존 보글… 이들과 점심 약속을 잡으려면 수억 원이 필요할지도 모릅니다. 하지만 그들의 지혜가 담긴 책은 단 돈 1-2만 원이면 살 수 있죠.
꼭 읽어야 할 투자 서적:
- 현명한 투자자 (벤저민 그레이엄): 가치투자의 바이블
- 전설로 떠나는 월가의 영웅 (피터 린치): 일반인도 주식으로 성공할 수 있다는 희망
- 스노볼 (앨리스 슈뢰더): 워렌 버핏의 일대기
이 책들을 읽으면, 단순히 투자 기법을 배우는 게 아니라 투자자로서의 태도를 배우게 됩니다.
4단계: 분석 능력 키우기 – 나만의 투자 스타일을 찾아라
기본기를 다졌다면, 이제 본격적으로 주식을 분석하는 방법을 배울 차례입니다.
주식 분석의 3가지 축
어떤 투자 고수도 이 3가지 영역을 모두 완벽하게 마스터하지는 못합니다. 하지만 이 중 하나만 제대로 해도 시장에서 살아남을 수 있습니다.
1. 매크로 분석 (거시경제)
지금 경제의 큰 흐름은 어떤가요? 금리는? 환율은? 인플레이션은?
매크로를 잘 아는 투자자는 언제 들어가고 언제 빠져야 하는지를 압니다. 기업을 잘못 골라도, 타이밍만 잘 잡으면 손실을 피할 수 있죠.
공부해야 할 것들:
- 중앙은행 정책 (금리, 통화정책)
- 환율 동향
- 인플레이션과 디플레이션
- 경기 사이클
2. 기업 분석 (미시경제)
“이 회사가 5년 후에도 살아있을까? 10년 후에는?”
기업 분석을 잘하는 투자자는 시장이 폭락해도 좋은 기업을 찾아냅니다. 시장이 회복되면 엄청난 수익을 얻죠.
공부해야 할 것들:
- 재무제표 심층 분석
- 산업 분석
- 경쟁사 비교
- 경영진 평가
3. 기술적 분석 (차트)
“지금이 사야 할 타이밍일까? 팔아야 할 타이밍일까?”
차트를 잘 보는 투자자는 매매 타이밍을 포착합니다. 단기 트레이딩으로도 충분히 수익을 낼 수 있죠.
공부해야 할 것들:
- 캔들 차트 읽기
- 지지선과 저항선
- 이동평균선
- 거래량 분석
나에게 맞는 투자 스타일 찾기
이 3가지 중 어떤 걸 공부해야 할까요? 정답은 자신에게 맞는 것입니다.
- 경제 뉴스 읽는 걸 좋아한다면? → 매크로 분석
- 기업을 깊이 파고드는 걸 좋아한다면? → 기업 분석
- 숫자와 패턴을 보는 걸 좋아한다면? → 기술적 분석
한 가지만 제대로 해도 충분합니다. 욕심내서 다 하려다가 중도 포기하는 것보다, 한 가지를 제대로 마스터하는 게 훨씬 낫습니다.
5단계: 실전 투자 – 이론을 실전으로 옮기기
이론을 다 공부했다고 끝이 아닙니다. 이제 실제로 돈을 걸어야 합니다.
소액으로 시작하세요
“공부 다 했으니까 바로 큰돈 넣어야지!”
절대 안 됩니다. 아무리 많이 공부해도, 실전은 다릅니다. 내 돈이 걸리는 순간, 모든 게 달라지죠.
처음에는 최소 금액으로 시작하세요. 10만 원, 50만 원이면 충분합니다. 중요한 건 금액이 아니라 실전 경험을 쌓는 것입니다.
투자 일지를 작성하세요
“이 주식을 왜 샀지?”
한 달 후면 기억이 안 납니다. 그래서 투자 일지가 필요합니다.
기록해야 할 것들:
- 매수 이유
- 매수 가격과 시점
- 목표 수익률과 손절가
- 매도 이유와 결과
- 느낀 점과 개선점
이렇게 기록하면 자신의 투자 패턴을 객관적으로 볼 수 있습니다. 어떤 상황에서 실수하는지, 어떤 전략이 효과적인지가 보이죠.
포트폴리오 관리를 배우세요
“좋은 주식을 샀는데 왜 손해를 볼까?”
답은 간단합니다. 포트폴리오 관리를 못 해서입니다.
- 한 종목에 몰빵하면? → 그 종목이 폭락하면 끝
- 너무 많은 종목을 사면? → 관리가 안 되고 수익률도 낮음
- 손절을 안 하면? → 손실이 눈덩이처럼 불어남
포트폴리오 관리의 핵심은 분산과 균형입니다. 계란을 한 바구니에 담지 말라는 말, 들어보셨죠? 주식도 마찬가지입니다.
6단계: 고급 전략 – 퀀트 투자 배우기
여기까지 오셨다면 이미 상위 10%의 투자자입니다. 이제 한 단계 더 나아가볼까요?
퀀트 투자란?
퀀트(Quant)는 ‘Quantitative(계량적인)’의 줄임말입니다. 쉽게 말해 수학과 통계로 주식을 분석하는 방법입니다.
예를 들어볼까요?
“PER 10 이하, ROE 15% 이상, 부채비율 100% 이하인 종목을 찾아서 매수하자”
이런 식으로 명확한 기준을 세워서 투자하는 게 퀀트 투자입니다.
퀀트 투자의 장점
감정에 휘둘리지 않습니다. 많은 투자자들이 실패하는 이유가 뭘까요? 감정 때문입니다. 두려워서 너무 일찍 팔거나, 욕심내서 너무 늦게 팔죠.
하지만 퀀트 투자는 다릅니다. 미리 정해둔 기계적인 규칙에 따라 매매하기 때문에 감정이 개입할 여지가 없습니다.
퀀트 투자 공부법
- 백테스팅: 과거 데이터로 전략을 검증
- 프로그래밍: 파이썬 같은 도구 활용
- 통계학: 기본적인 통계 지식 필요
물론 처음부터 프로그래밍을 할 필요는 없습니다. 퀀트 스크리너 같은 도구를 활용하면 됩니다.
실전 팁: 이것만은 꼭 기억하세요
1. 서두르지 마세요
주식은 단거리 달리기가 아니라 마라톤입니다. 빨리 부자가 되려고 조급해하면, 오히려 더 늦어집니다.
워렌 버핏은 30세에 백만장자, 60세에 억만장자가 되었습니다. 그의 자산 대부분은 60세 이후에 만들어졌죠. 왜일까요? 복리의 마법 때문입니다.
2. 손실을 두려워하지 마세요
“손해 보면 어쩌지?”
이런 두려움 때문에 주식을 시작도 못 하는 분들이 많습니다. 하지만 생각해보세요. 손실 없이 배울 수 있는 건 아무것도 없습니다.
자전거를 배울 때 넘어지지 않고 배운 사람이 있나요? 주식도 마찬가지입니다. 작은 손실은 수업료라고 생각하세요.
단, 중요한 건 감당할 수 있는 만큼만 손실을 보는 것입니다. 그래서 처음에 소액으로 시작하라고 하는 겁니다.
3. 시장을 이기려 하지 마세요
“나는 남들보다 빨리, 많이 벌 거야!”
이런 생각은 위험합니다. 통계에 따르면 80%의 투자자가 손실을 봅니다. 왜일까요? 시장을 이기려고 하기 때문입니다.
차라리 시장을 따라가세요. S&P 500 같은 인덱스 펀드에 투자하면, 시장만큼은 벌 수 있습니다. 이것만으로도 충분히 부자가 될 수 있습니다.
4. 계속 공부하세요
주식 시장은 끊임없이 변합니다. 10년 전에 통했던 방법이 지금은 안 통할 수 있습니다.
그래서 평생 공부해야 합니다. 매일 30분이라도 투자 관련 책을 읽거나, 뉴스를 보거나, 재무제표를 분석하세요.
워렌 버핏은 94세인 지금도 하루에 5-6시간을 읽는 데 씁니다. “복리처럼 지식도 쌓인다”는 게 그의 철학입니다.
마무리: 당신의 주식 공부, 오늘부터 시작하세요
긴 글 읽어주셔서 감사합니다. 주식 공부 순서를 다시 한번 정리하면:
- 마인드셋 정립: 복리의 마법, 손실 회피, 능력의 범위
- 투자 철학: 역사 공부, 시장을 떠나지 않기
- 기본 지식: 용어, 재무제표, 투자 서적
- 분석 능력: 매크로, 기업, 차트 분석
- 실전 투자: 소액 시작, 투자 일지, 포트폴리오 관리
- 고급 전략: 퀀트 투자
이 순서대로만 공부한다면, 최소한 시장에서 퇴출당하지는 않을 겁니다.
마지막으로 워런 버핏의 말을 남기며 글을 마칩니다.
“주식 시장은 인내심 없는 사람의 돈을 인내심 있는 사람에게 이동시키는 도구입니다.”
당신도 인내심 있는 투자자가 되시길 바랍니다. 10년 후, 20년 후를 바라보며 차근차근 공부하고 투자하세요. 그러면 언젠가 반드시 복리의 마법을 경험하게 될 겁니다.
행운을 빕니다! 📈
👉 버핏 “투자 이렇게 해” 주식투자 ROE면 다 된다!