요즘 증시 분위기가 심상치 않다. 인공지능 거품 우려가 퍼지면서 코스피지수가 11월 들어 4% 넘게 빠졌다. 미국 빅테크 기업들을 중심으로 AI 관련 주식에 대한 불안감이 커지니까 국내 반도체 업종에서도 돈이 빠져나가고 있다.
그런데 재미있는 점이 있다. 외국인 투자자들이 유가증권시장에서 10조원 넘게 팔아치우면서도 특정 종목들은 오히려 열심히 사들였다는 것이다. 하락장에서 이들이 어떤 종목을 골랐는지 살펴보면 지금 시장이 어디로 향하고 있는지 힌트를 얻을 수 있다.
바이오주가 가장 많이 올랐다
11월 들어 가장 좋은 성적을 낸 업종은 바이오다. KRX 헬스케어지수가 6.89% 올랐다. 시장 전체가 빠지는 와중에 혼자 역행한 셈이다.
불을 붙인 건 에이비엘바이오였다. 글로벌 제약회사 일라이릴리와 3조4000억원 규모 기술이전 계약을 맺었다는 소식이 전해지자 바이오주 전체에 투자심리가 살아났다. 에이비엘바이오는 70% 넘게 뛰었고, 디앤디파마텍도 30% 가까이, 리가켐바이오도 18% 정도 올랐다.
같은 기간 SK하이닉스가 겨우 0.5% 오른 것과 비교하면 바이오 업종이 얼마나 강했는지 체감할 수 있다.
은행주와 고배당주도 좋았다
KRX 은행지수도 4.36% 상승했다. 배당소득 분리과세 최고세율을 25%로 낮춘다는 소식이 나오면서 고배당주에 돈이 몰렸다. 불확실한 시장에서 배당이라도 챙기겠다는 심리가 반영된 것으로 보인다.
유틸리티와 필수소비재 업종도 소폭이지만 올랐다. 특히 KT&G가 11월 들어 7.9% 상승하면서 지수를 끌어올렸다. 키움증권에서는 유틸리티 같은 방어주가 잘 나간다는 건 투자자들이 보수적으로 대응하고 있다는 신호라고 해석했다.
외국인이 집중적으로 산 종목들
외국인 순매수 1위는 셀트리온이었다. 11월에만 3290억원어치를 사들였다. 바이오시밀러 사업이 탄탄하다는 점이 매력으로 작용한 것 같다. SK바이오팜도 1170억원으로 5위에 올랐고, 에이비엘바이오 역시 500억원 순매수를 기록했다.
눈에 띄는 건 반도체 소재·부품·장비 관련주다. 이수페타시스가 1870억원으로 2위, 테크윙이 460억원으로 21위에 올랐다. 반도체 대형주가 주춤하니까 소부장주로 관심이 옮겨가는 모양새다.
한화투자증권에서는 내년 반도체 소부장 업종 실적이 과거 업사이클 시기를 넘어설 거라고 전망했다. 코스닥시장에서 반도체·IT 하드웨어 기업 비중이 아직 직전 고점보다 낮아서 상승 여력이 있다는 분석도 내놨다.
KT&G도 850억원 순매수됐다. 3분기 영업이익이 전년 대비 11% 넘게 늘었고 주주 환원도 확대하고 있어서 외국인 눈에 들어온 것 같다. LG화학은 리튬 가격이 오르면서 내년 양극재 사업 흑자 전환 기대감에 1210억원 순매수를 기록했다. 한국타이어앤테크놀로지도 수익성이 좋아지면서 850억원어치가 팔렸다.
지금 시장이 보내는 신호
외국인들의 움직임을 보면 몇 가지가 읽힌다.
AI 거품 우려가 커지니까 반도체 대형주보다는 실적이 확실한 소부장주 쪽으로 무게가 옮겨가고 있다. 바이오는 대형 계약 같은 호재가 터지면 급등할 수 있어서 계속 지켜볼 필요가 있다. 그리고 시장이 불안할 때는 역시 배당주나 유틸리티 같은 방어주가 버팀목이 된다는 점도 확인됐다.
물론 투자는 각자 상황에 맞게 신중하게 결정해야 한다. 외국인이 산다고 무조건 따라 사는 건 위험하다. 다만 큰 손들이 어디에 베팅하고 있는지 참고하는 건 나쁘지 않다.
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