투자의 전설 워런 버핏이 일본에 본격적으로 베팅을 늘리고 있다. 버크셔 해서웨이가 보유한 일본 5대 종합상사 지분 가치가 310억 달러, 우리 돈으로 약 44조원을 넘어섰다는 소식이 전해졌다.
미 경제방송 CNBC에 따르면 버크셔는 자회사인 내셔널 인뎀니티를 통해 이토추, 마루베니, 미쓰비시, 미쓰이, 스미토모 같은 일본 대표 종합상사들의 주식을 꾸준히 사 모았다. 그런데 이번에 주목할 만한 점이 있다.
버핏은 2020년에 이들 기업 지분을 10% 미만으로 유지하겠다고 공개적으로 밝힌 바 있다. 그런데 최근 들어 이 약속을 스스로 깨고 지분을 더 늘리고 있다는 것이다.
지난 9일 미쓰이는 내셔널 인뎀니티가 회사 주식 약 2억9,200만 주를 보유하고 있다고 공시했다. 지분율로 따지면 10.1%로, 버크셔가 미쓰이의 최대주주가 된 셈이다. 올해 3월만 해도 9.7%였는데 반년 사이에 더 늘린 것이다.
미쓰비시도 비슷하다. 8월에 버크셔의 지분율이 9.7%에서 10.2%로 올랐다고 밝혔다. CNBC는 나머지 이토추, 마루베니, 스미토모 지분도 10%를 넘었을 가능성이 높다고 분석했다.
5년 사이 지분 가치가 다섯 배 가까이
버핏이 처음 이 투자를 공개한 건 2020년, 자신의 90번째 생일이었다. 당시 각 기업당 약 5% 정도씩 보유하고 있었고, 5개 회사를 합친 지분 가치는 63억 달러였다.
그로부터 5년이 지난 지금, 그 가치는 310억 달러로 뛰었다. 392% 증가한 수치다. 버크셔가 계속 주식을 추가로 매수한 데다, 일본 주식시장 자체가 상승세를 타면서 지분 가치가 크게 불어난 것이다.
사실 버핏은 올해 2월 주주들에게 보낸 연례 서한에서 이미 복선을 깔아뒀다. 5대 종합상사 보유 비율을 기존 10% 미만에서 조금 더 확대할 수 있다고 언급했던 것이다. 그리고 실제로 그렇게 하고 있는 중이다.
일본 종합상사를 선택한 이유
일본 종합상사들은 에너지, 자원, 식품, 금융까지 손대지 않는 사업이 없을 정도로 다양한 포트폴리오를 가지고 있다. 버핏이 평소 좋아하는 스타일이다. 안정적으로 돈을 벌어들이고, 주가는 저평가되어 있는 기업들 말이다.
여기에 최근 몇 년 사이 일본 기업들이 주주 친화 정책을 강화하고 있다는 점도 한몫했다. 배당도 늘리고 자사주 매입도 적극적으로 하면서 주주들에게 돌려주는 돈이 많아졌다. 엔저 효과로 외국인 투자자들에게는 더 매력적인 투자처가 된 것도 있다.
BYD는 팔고 일본은 더 산다
버크셔는 지난달 중국 전기차 제조업체 BYD 지분을 전량 매각했다는 소식도 함께 전해졌다. 2008년 처음 투자한 이후 17년 동안 4,500%라는 어마어마한 수익을 거두고 나서 정리한 것이다.
BYD를 팔고 일본 종합상사 지분은 더 늘리는 모습은 버핏의 포트폴리오 재편 전략을 보여준다. 중국 시장의 불확실성은 줄이고, 상대적으로 안정적인 일본 선진 시장에 무게를 더 싣는 것으로 해석된다.
버핏의 이런 움직임은 글로벌 투자자들에게도 영향을 미치고 있다. 일본 증시에 대한 관심이 다시 높아지는 분위기다. 일본 정부가 기업 지배구조를 개선하고 주주환원 정책을 강화하면서, 외국인 자금이 계속 들어오고 있다는 분석도 나온다.
특히 일본 종합상사들의 주가는 아직도 미국이나 유럽의 비슷한 기업들에 비해 저평가되어 있다는 평가를 받는다. 버핏이 보기에는 여전히 더 오를 여지가 있다고 판단한 셈이다.
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