지난 15일 12월 결산법인 기준 3분기 실적 발표가 마무리되었습니다. 3분기 실적 시즌이 마무리된 만큼 이제 투자자의 시선은 4분기 또는 올해 연간 실적으로 향하는데요. 미래를 위해 달려가기 전 3분기 실적에 대해 점검하는 시간을 가져보겠습니다.

기업이 실적을 발표하면서 가장 이상적인 모습은 무엇일까요? 투자자마다 다양한 기준을 가지고 있겠지만, 일반적으로 매출액과 영업이익, 순이익이 모두 증가한 기업이 시선을 끌 것입니다. 우리는 이와 같은 실적 성장을 ‘트리플 성장’이라고 부릅니다. 그리고 이번 3분기 트리플 성장에 성공한 기업을 정리하면서 주목할 만한 종목을 발굴해보겠습니다.

먼저, 3분기 성장은 2024년 3분기 실적이 2023년 3분기 실적보다 증가한 것을 뜻합니다. 일반적으로 ‘성장’이라고 하면 전년 동기 대비 증가를 뜻하죠. 기업 특성에 따라 성장을 ‘전분기 대비’로 볼 수도 있어요. 다만, 일반적인 기준을 적용해야 하기에 작년 같은 기간 대비 실적이 증가한 종목을 찾는 걸로 정리했습니다.

또, 매출액과 영업이익, 순이익 중 하나라도 ‘적자’를 기록한 종목은 제외했습니다. 물론, 적자 폭이 줄어든 것도 기준에 따라 ‘성장했다’고 할 수 있습니다. 그러나 일반적으로 말하는 성장과는 거리가 있어 제외했습니다.

그 외 기준은 적용하지 않았어요. 이에 가장 ‘순순한’ 트리플 성장주를 정리했다고 할 수 있죠. 그 결과 234개 종목이 기준을 통과한 것으로 나타났어요. 지면 제한상 234개 종목을 모두 나타낼 수 없기 때문에 ①매출액 성장률 높은 순 ②영업이익 성장률 높은 순 ③순이익 성장률 높은 순으로 정리해봤어요. 234개 종목은 아래 엑셀 파일(다운로드)을 통해 확인할 수 있어요.

※ 2024년 3분기 트리플 성장주 리스트(234개 종목)
☞ (엑셀 파일) 트리플 성장주_20243Q_20241121

3분기 트리플 성장주 중 매출액 성장률이 가장 높은 종목은 ‘우신시스템’입니다. 우신시스템은 이번 3분기 매출액 2806억원을 벌었는데요. 이는 전년 동기 647억원 대비 4.3배 증가한 실적입니다.

단, 우신시스템 영업이익과 순이익은 매출액 증가율에 미치지 못하는 141%, 41%를 기록했어요. 매출액보다 영업이익과 순이익 성장률이 낮은 이유를 찾으면 투자 아이디어를 잡을 수 있을 거예요.

참고로, 우신시스템 매출 증가는 2차전지 조립라인 실적이 처음 반영된 것으로 풀이되는데요. 매출이 증가했지만 수익성을 아직 제대로 확보하지 못한 모습이예요. 단, 매출이 크게 증가한 만큼 수익성 개선 노력을 한다면 향후 큰 이익을 벌 수 있을 것으로 기대돼요.

[표] 3분기 트리플 성장주 – 매출액 성장률 높은 순

(자료: 인리치타임스, 전자공시시스템)

영업이익 성장률 기준으로 보면 인피니티헬스케어가 첫 번째로 이름을 올렸어요. 인피니티헬스케어는 3분기 영업이익으로 41억원을 벌었는데요. 작년 3분기 972만원을 번 것과 비교하면 놀라운 성장이예요.

인피니티헬스케어 3분기 실적을 살펴보면, 매출액 증가가 영업이익 증가로 그대로 이어지는 모습인데요. 그 이유는 매출원가 93억원, 판매·관리비 123억원이 고정적으로 발생했기 떄문이예요. 즉, 인피니티헬스케어는 비용이 크게 변하지 않는 고정적 구조를 가졌기 때문에 매출액이 증가가 영업이익 증가로 그대로 이어지는 모습이예요. 정리하면 매출액 약 216억원 이상부터는 모두 이익이 되는 구조입니다.

[표] 3분기 트리플 성장주 – 영업이익 성장률 높은 순

(자료: 인리치타임스, 전자공시시스템)

마지막으로 트리플 성장주 중 순이익 성장률이 높은 순서로 20개 종목입니다. 대주전자재료는 올해 3분기 순이익이 전년 동기 대비 약 83배 증가한 것으로 확인됐어요. 같은 기간 매출액은 4% 증가하는 데 그쳤지만, 영업이익률 역시 443% 증가하며 인상적인 모습을 보였어요.

[표] 3분기 트리플 성장주 – 순이익 성장률 높은 순

(자료: 인리치타임스, 전자공시시스템)

트리플 성장주를 매출액과 영업이익, 순이익으로 구분해 자세히 살펴봤는데요. 그러나 이렇게 보는 방법은 장단점이 있어요. 장점은 단순한 기준을 사용했기에 이를 바탕으로 다양한 아이디어를 펼칠 수 있어요. 그러나 반대로 적은 기준으로 분류가 덜 되었기 때문에 많은 종목을 하나씩 자세히 살펴봐야해요. 바쁜 직장인에게 효율적이진 않은 방법이죠. 이에 더 세밀한 기준을 적용해 종목을 발굴하기도 합니다.

세밀한 기준 중 하나가 3분기 기준 2년 연속 트리플 성장한 기업을 찾는 거예요. 이렇게 하는 방법은 ‘성장 지속성’을 보려고 하는 건데요. 이번 3분기만 ‘대박’을 터트려 주목을 받는 건 일반적인 투자자가 원하는 모습을 아닙니다. 보통 내가 투자한 종목이 꾸준히 성장해 주가가 오랜 기간 상승하길 원하니깐요.

이와 같이 2년 연속 트리플 성장한 기업을 찾아보면 종목 수가 234개 → 56개로 크게 줄어듭니다. 또, 단순히 종목 수만 줄어든 것은 아닌데요. 56개 종목을 살펴보면 기존보다 ‘우량한 종목’이 리스트에 포함된 것을 알 수 있습니다.

참고로, 2년 연속 트리플 성장한 56개 종목은 아래 엑셀 파일의 두 번째 시트 ‘2년연속’에서 확인하실 수 있어요.

※ 2024년 3분기 트리플 성장주 리스트(56개 종목)
☞ (엑셀 파일) 트리플 성장주_20243Q_20241121

2년 연속 3분기 트리플 성장에 성공한 기업 중 매출액 성장률이 가장 높은 종목은 이지바이오입니다. 이지바이오 매출액 성장률은 2023년 5% → 2024년 149%로 크게 상승했는데요. 더불어 영업이익과 순이익 성장률도 인상적인 모습을 보였습니다.

[표] 2년 연속 3Q 트리플 성장주 – 매출액 성장률 높은 순

(자료: 인리치타임스, 전자공시시스템)

같은 기준으로 영업이익 성장률이 높은 순으로 종목을 정렬해봤어요. 그 결과 JW신약 영업이익 성장률이 가장 높은 것으로 나타났는데요. JW신약은 2023년 3분기 영업이익이 45% 증가한 것에 이어 올해 3분기에도 281% 증가했어요.

JW신약은 매출액 성장률 대비 영업이익과 순이익 성장률이 2년 연속 인상적인 모습입니다. 수익성이 좋아진 점은 JW신약에 대한 평가를 높이는 근거가 될 수 있죠.

[표] 2년 연속 3Q 트리플 성장주 – 영업이익 성장률 높은 순

(자료: 인리치타임스, 전자공시시스템)

다음으로 2년 연속 트리플 성장한 기업 중 올해 3분기 순이익 성장률이 높은 종목 순으로 리스트를 정리해봤어요. 앞서 살펴본 JW신약이 순이익 성장률도 가장 높았던 것으로 나타났어요. 다음으로 씨에스윈드 3분기 순이익이 전년 동기 대비 310% 증가한 것으로 확인됐어요. 특히, 씨에스윈드는 2023년 3분기 순이익 성장률이 10764%를 기록한 후 올해 3분기도 310% 성장하며 가파른 증가세를 이어간 점이 주목됩니다.

[표] 2년 연속 3Q 트리플 성장주 – 순이익 성장률 높은 순

(자료: 인리치타임스, 전자공시시스템)

올해 3분기 트리플 성장한 기업을 살펴봤는데요. 확률적으로 ‘과거 잘했던 놈이 앞으로도 잘할 가능성이 크죠’. 과거 실적이 주가에 영향을 미치는 정도는 제한적이지만, 과거 실적 정리를 제대로 한 번은 해야 하는 이유입니다. 과거 잘했던 놈을 발굴한 후 미래에 대한 약간의 상상력을 더한다면 투자 성공률이 높아질 것입니다.

다시 한 번 알립니다. 앞선 표에서 살펴보지 못한 종목과 데이터는 아래 링크로 받을 수 있는 엑셀에 담겨있습니다. 아래 엑셀에 있는 데이터는 정제를 최대한 하지 않은 상황으로 종목 발굴에 다양하게 사용할 수 있으리라 생각합니다. 도움이 되셨으면 좋겠네요.

※ 2024년 3분기 트리플 성장주 리스트
☞ (엑셀 파일) 트리플 성장주_20243Q_20241121