화신 주가가 강세다. 25일 화신 주가는 전일 대비 9% 상승한 1만4800원에 거래를 마쳤다. 지난 18일부터 4일 연속 하락한 주가는 어제(24일) 반등하더니 오늘 강하게 상승했다.

[그래프] 화신 일봉 차트

(자료: 알파스퀘어)

화신은 자동차 부품을 제조하는 회사다. 회사는 Chassis(차대·새시)& Body Part의 주요 부품을 모듈품 또는 개별품 형태로 생산해 납품한다. 1분기 기준 품목별 매출 비중은 △Member류 27.4% △Arm류 10.8% △CTBA 6.6% △Module 26.3% △F/TANK 4.1% △PNL 7.4% △이외 Boday Part 1.9% △기타 제품 13.5% △기타 상품 1.9%다.

세계적으로 친환경 자동차 시장이 빠르게 성장하고 있다. 이는 전기차 부품 사업에 긍정적인 영향을 미치고 있는 것으로 풀이된다. 화신은 지속적인 연구개발 투자를 통해 전기차 부품 분야 기술력을 강화하고 있다. 최근 반도체 및 원자재 가격 하락으로 자동차 생산 비용이 감소하고 있으며, 이는 자동차 부품 업계에 긍정적인 영향을 미치고 있다.

지난 14일 유지웅 다올투자증권 연구원은 “2분기 실적에 대한 눈높이 상향 조정이 필요한 국면이며 완성차의 미국, 인도, 중국 호조세가 나타나기 시작해 중소형차 부품주의 재평가가 필요하다”고 말했다.

그는 “올해 연간 순이익 전망을 726억원에서 829억원으로 상향한다”며, “영업이익은 전년보다 25.3% 늘어난 1049억원 수준을 나타낼 것”이라고 전망했다. 2분기부터 완성차의 스포츠유틸리티차량(SUV) 신차 생산이 급격히 증가하며 실적에 기여할 것이라는 평가다. 유 연구원은 “2분기 영업이익은 전년 동기보다 9.2% 증가한 302억원으로 역대 최대 수준을 기록할 것”이라며 “하반기 들어 영천 배터리팩케이스(BPC) 공장이 가동하며 현대차 캐스퍼, 기아 EV3에 대한 물량 대응이 시작돼 외형 성장이 기대된다”고 말했다.

이어 “작년 7~8월 집중된 완성차의 전기차(EV) 감산 발표나 전미 노조 파업 등을 감안하면 올해는 비교적 안정적인 하반기가 될 것”이라고 내다봤다. 그는 “투자 포인트는 △완성차 북미 및 인도 증설에 따른 동반 진출업체 프리미엄 반영 △전기차 믹스 변화 시 알루미늄 소재 사용 증가로 평균판매단가(ASP) 상승세 △BPC의 실제 매출에 따른 실적 상향 조정 가능성”이라고 분석했다.

아울러 그는 “완성차 3세대 플랫폼 특성이 다중 공격 구조”라며 “신규로 양산되는 싼타페 MX-5의 경우 유의미한 단가 상승세가 시현될 것”이라고 내다봤다. 또, “2분기 들어 현대차의 알라바마 공장에서 월 1만8000대로 급증하며 볼륨 동반 효과가 나타나고 있다”며 “펠리세이드와 텔룰라이드의 완전변경도 2025년부터 유사한 패턴을 보일 것”이라고 기대했다.

지난 한 달 기관은 화신을 순매수하며 큰 관심을 드러냈다. 해당 기간 기관은 화신 순매수에 약 209억원을 투자한 것으로 나타났다. 외인도 약 23억원을 투자하며 화신에 대한 관심을 드러내다. 단, 개인은 순매도 행렬을 이어왔다.

[그래프] 누적 순매수 현황(2024.5.27~6.25, 단위: 백만원)

(자료: 인리치타임스, 키움증권)