16일 대신증권은 티에스이 리포트를 발간했어요. 제목은 ‘실적 서프라이즈로 확인된 방향성’입니다. 리포트를 작성한 신석환 연구원은 티에스이에 대한 투자의견 ‘BUY(유지)’, 목표주가 ‘8만8000원(상향)’을 제시했어요.
이번 목표주가는 지난 번 대비 10% 상향되었어요. 단, 최근 주가가 반등해 상승여력은 80%로 줄었어요. 그러나 여전히 상승여력이 굉장히 큰 것으로 확인됐어요.
[그래프] 목표주가 추이
(자료: 인리치타임스, 대신증권)
티에스이 2분기 매출액은 전년 동기 대비 32% 증가한 760억원을 기록했어요. 같은 기간 영업이익은 흑자전환한 87억원이예요. 순이익(지배)는 역시 흑자전환한 85억원을 올렸어요. 영업이익률은 11.4%입니다. 이는 시장 컨센서스를 크게 상회하는 호실적이예요.
신석환 연구원은 “프로브카드 매출 성장과 3분기 납기 예정이던 디스플레이 장비 매출이 2분기에 일부 반영되며 이익률 개선 효과가 발생했다”고 설명했어요. 이어 “중화권과 국내 고객사향 NAND용 프로브카드 수주가 확대되고 있다”며, “3분기에도 프로브카드 수주는 지속 확대될 것으로 판단한다”고 전했어요.
또, “2분기 인터페이스보드는 비메모리향 공급 확대로 전분기 대비 소폭 증가했다”라며, “비메모리향 수주 확대는 수익성 측면에서 긍정적으로 판단한다”고 분석했어요.
그러나 “국내 메모리 업체와 HBM용 다이 캐리어 소켓 퀄 테스트가 진행 중에 있다”라며, “HBM용 다이 캐리어 소켓 공급 시점은 기존 예상보다 지연될 가능성이 존재한다”고 설명했어요.
대신증권은 티에스이의 올해 실적으로 매출액 3152억원, 영업이익 307억원을 예상했어요. 이는 지난 전망치보다 모두 높인 실적인데요. 그만큼 티에스이에 대한 기대가 커졌다고 할 수 있어요.
[그래프] 올해 연간 실적 비교
(자료: 인리치타임스, 네이버 금융, 대신증권)
티에스이 주가는 4월 말 급등해 5월 3일 최고 8만7800원까지 상승했어요. 이후 하락세를 보였는데요. 8월 들어 반등에 성공하며 시장의 기대감이 커졌어요.
[차트] 티에스이 주가 흐름(일봉)
(자료: 키움증권)
지난 한 달간 티에스이에 가장 큰 관심을 보인 투자주체는 ‘개인’입니다. 그러나 14일부터 16일, 2거래일 동안 개인은 티에스이 주식을 팔며 다른 모습을 보였어요. 같은 기간 기관은 매수를 이어가며 기존과는 다른 모습을 보였습니다.
[그래프] 누적 순매수 현황(2024.7.18~8.16, 단위: 백만원)
(자료: 인리차타임스, 키움증권)