"부르는 게 값이다" 호가창, 주가 변화와 시장 심리에 대한 답

호가란, 한자로 부를 호와 값(=가격) 가를 합친 단어입니다. 즉, 가격을 부른다는 의미죠. 주식시장에서 호가란 A주식을 얼마에 사겠다고 또는 팔겠다고 외치는 것과 같습니다. 예전 시장에서 장사꾼들이 제품을 얼마나 팔겠다고 외치는 것을 상상하면 이해하기 쉽습니다. 실제 주식을 거래하는 거래소에서도 이렇게 ‘가격을 외치면서’ 거래를 했었죠.

호가를 이해했다면 호가창을 파악하는데 어려움이 없을 것입니다. 호가창이란 주식을 사고 팔겠다는 투자자가 부른 가격을 모아놓은 창이죠. 같은 주식이라도 A 투자자는 1만원을, B 투자자는 1만2000원을 부를 수 있죠. 이렇게 투자자마다 얼마에 주식을 사겠다 또는 팔겠다고 외친 정보를 정리해서 알려주는 ‘창’이 호가창입니다.

[그림] 키움증권 주식호가주문창

키움증권_호가창

추가로 주식을 사겠다고 외친 가격을 ‘매수호가’, 반대로 주식을 팔겠다고 외친 가격을 ‘매도호가’라고 합니다. 매수호가와 매도호가를 모은 가격판이 호가창이라고 정리할 수 있죠. 투자자는 이 호가창을 통해 시장 분위기를 파악할 수 있습니다. 특정 주식을 사겠다고 하는 사람이 많은지, 반대로 팔겠다고 하는 사람이 많은지 알 수 있죠. 이를 ‘시장 수급 상황을 파악할 수 있다’고 표현합니다.

호가창과 관련된 용어와 구성 요소

ㅇ 매수호가(Bid Price): 투자자들이 주식을 사기 위해 제시한 가격
ㅇ 매도호가(Ask Price): 투자자들이 주식을 팔기 위해 제시한 가격
ㅇ 거래량(Volume): 특정 가격에서 거래된 주식 수량
ㅇ 체결가(Execution Price): 실제로 거래가 이루어진 가격

호가창 분석 활용법

ㅇ 시장 심리 파악: 매수와 매도호가 차이를 통해 시장 심리를 이해할 수 있어요.
ㅇ 가격 변동 예측: 호가 변화를 통해 가격 상승 또는 하락을 예측할 수 있습니다.
ㅇ 리스크 관리: 적절한 매수 또는 매도 시점을 파악해 리스크를 최소화할 수 있습니다.

호가창 투자전략

ㅇ 스캘핑(Scalping)
짧은 시간 안에 소액의 이익을 추구하는 전략입니다. 호가창의 미세한 변화를 이용해 빠르게 매수 및 매도를 반복합니다. 일반적으로 거래량이 많은 주식을 선택하고, 손절매 기준을 명확히 설정하여 빠르게 대응합니다.

ㅇ 추세 매매(Trend Trading)
호가창 추세를 분석해 상승 또는 하락하는 주식에 투자합니다. 가격이 상승할 때 매수하고 하락할 때 매도하는 방식입니다. 보통 가격이 상승 또는 하락추세를 보인다면, 그 흐름을 이어가려는 성질이 있기 때문입니다. 이러한 특징을 이용하는 투자전략이 추세 매매입니다. 추가로 호가 변화와 함께 거래량을 분석해 강한 추세를 확인해야 합니다.

ㅇ 리버전 투 트렌드(Reversion to Trend)
가격이 평균으로 돌아갈 것이라는 가정 하에 매수하거나 매도하는 전략입니다. 과매도 또는 과매수 상태를 활용하는 방법입니다. 이 투자전략은 호가창에서 극단적인 가격 변동을 감지하고, 심리적 저항선이나 지지선을 참고해 거래에 나섭니다.

ㅇ 청산 및 스톱로스 활용
매수 후 목표가에 도달하면 즉시 청산합니다. 또, 손실을 최소화하기 위해 스톱로스를 설정하는 방법입니다. 이 전략은 투자자의 감정적 반응을 최소화합니다. 그리고 설정한 목표주가와 손절라인을 지키는데 활용합니다.

ㅇ 시장 심리 분석
매수와 매도 호가의 비율, 거래량 등을 분석하여 시장의 심리를 파악합니다. 이를 통해 매수 또는 매도 결정을 내립니다. 특히, 호가창에서 비정상적인 변동이 발생할 때, 이를 기회로 삼아 거래합니다.

ㅇ 이벤트 트레이딩
기업 실적 발표나 중요한 경제 지표 발표 전후에 호가창을 분석하여 거래합니다. 이벤트 발생 전후의 호가 변화를 주의 깊게 관찰해 예상되는 시장 반응에 따라 매수 또는 매도합니다.

호가창을 이용한 투자기법 장단점

장점

ㅇ 실시간 정보 제공: 호가창은 시장의 실시간 매수와 매도 정보를 제공해 신속한 의사 결정을 가능하게 합니다.
ㅇ 시장 심리 분석: 매수와 매도 호가의 변화를 통해 투자자들의 심리를 파악할 수 있어, 가격 변동성을 예측하는 데 유리합니다.
ㅇ 효율적인 거래: 호가창을 분석함으로써 최적의 매수 또는 매도 시점을 찾아 거래 효율성을 높일 수 있습니다.
ㅇ 리스크 관리: 호가창 흐름을 지속적으로 모니터링함으로써 변동성에 대응하여 리스크를 줄일 수 있습니다.
ㅇ 다양한 전략 적용 가능: 스캘핑, 추세 매매 등 여러 투자 전략을 활용할 수 있어 유연한 투자 접근이 가능합니다.

단점

ㅇ 시장 변동성: 호가창은 빠르게 변동합니다. 순간적인 정보에 의존하게 되면 잘못된 판단을 할 수 있습니다.
ㅇ 기술적 한계: 호가창 분석만으로는 한계가 있어요. 이에 보통 다양한 차트 분석 도구와 함께 트레이딩에 나섭니다.
ㅇ 감정적 결정 위험: 빠른 시장 변화에 따라 감정적으로 반응하게 되면 비합리적인 결정을 내릴 위험이 큽니다.
ㅇ 정보 과부하: 너무 많은 정보가 동시에 제공되므로, 이를 효과적으로 분석하고 해석하기 어려운 경우가 많습니다.
ㅇ 초보자에게 어려움: 호가창을 이해하고 활용하는 데 필요한 지식과 경험이 부족한 초보자에게는 어려울 수 있습니다.

투자에 정답은 없습니다. 호가창를 이용한 투자전략 역시 정답은 아닙니다. 이에 호가와 호가창의 기능과 장단점을 파악한 후 내가 추구하는 투자전략과 적합한 지 고민해봐야 합니다. 이와 같은 고민 후 호가창을 어떤 방법으로 활용할 수 있는지 연구해야 합니다. 동시에 트레이딩을 이용한 주식투자를 한다면 호가창에 대한 공부는 기본이라 할 수 있어요.